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再次,从收益水平看,结构性存款具有两档或三档预计到期利率,收益具有较大弹性。面对多档收益,投资者要仔细阅读产品说明书,先弄清楚收益规则,再决定是否购买。例如,某黄金挂钩存款产品的最低收益率为1.65%,中间收益率为2.17%,最高收益率为2.37%。实际上,该产品还同时设置了一个黄金价格的波动区间,当黄金价格上涨且突破该区间上限,到期利率为2.37%;当黄金价格处于该波动区间内,到期收益率为2.17%;同理,当黄金价格下跌且突破该区间下限,到期收益率为1.65%。
面对结构性存款产品,投资者不应“盲目上车”,而要结合自身投资需求与风险偏好“三思而行”。一看存款期限和起存金额,考察该产品是否符合近期资金规划。目前,结构性存款的期限普遍在1年期以内,有些低至7天,投资者应统筹考虑到期利率与持有期的关系。二看挂钩标的,综合考量挂钩标的在近期价格走势、投资风险等方面的表现。除了黄金市场,结构性存款还通常挂钩中证500指数、中证1000指数、汇率等,这些衍生品的近期走势很大程度上决定了投资者的最终收益“花落谁家”。三看收益规则,部分结构性存款最低档、最高档的收益差异较大,如最低档年化收益仅为0.1%,最高档年化收益为2.5%。这时,投资者要厘清收益规则,尤其要弄懂最高档收益的触发条件,通过理性分析挂钩衍生品在持有期内的价格走势,科学判断自己最终可能获得的收益,避免空欢喜。
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